Platinum Equity is van plan HC Companies over te nemen. De financiële voorwaarden werden niet bekendgemaakt. De transactie zal naar verwachting in de komende weken worden afgerond, onder voorbehoud van bepaalde sluitingsvoorwaarden.
HC heeft zijn hoofdkantoor in Twinsburg, Ohio, en exploiteert zes productielocaties en distributiecentra in de VS en Canada. Het bedrijf produceert een breed assortiment plantenbakken, potten en accessoires voor de kas-, kwekerij- en retailmarkt, inclusief vezel- en biobased oplossingen geproduceerd met post-consumer en post-industriële materialen om te voldoen aan de toenemende vraag van consumenten naar duurzame oplossingen.
"HC heeft een indrukwekkend bedrijf opgebouwd, met een sterk managementteam, toegewijde medewerkers en een van de meest uitgebreide productlijnen in de branche", aldus Jacob Kotzubei, co-voorzitter van Platinum Equity. "We kijken ernaar uit om met het managementteam samen te werken om het bedrijf te helpen in zijn groei op een dynamische markt."
De voorzitter en CEO van HC Companies, Bob Mayer, zal het bedrijf blijven leiden na de overname.
"We zijn enthousiast over dit nieuwe hoofdstuk, dat HC de kans biedt om onze inspanningen op het gebied van innovatie, uitbreiding en klantenservice te verdubbelen", aldus Mayer. "De financiële middelen en operationele expertise van Platinum Equity zullen een grote aanwinst zijn voor onze strategische langetermijnplannen."
De leidinggevenden van Mayer en Platinum verwachten beide een naadloze overgang. "We hebben veel ervaring in productie, toeleveringsketen en distributie, en we begrijpen de markt heel goed", aldus Nick Fries, algemeen directeur van Platinum Equity. "Wij geloven dat HC een aantrekkelijk platform is voor extra groei, zowel organisch als door nieuwe acquisities in aangrenzende productcategorieën, segmenten, kanalen en regio's."
Het huidige portfolio van Platinum Equity omvat Husky Technologies, een producent van spuitgietmachines die worden gebruikt bij de productie van enkele lijnen tuinbouwcontainers. Platinum was voorheen eigendom van Orbit Irrigation, een fabrikant van slimme bewateringstechnologieën, andere irrigatie- en tuinproducten en inputs voor telers.
De overname van HC wordt geleid door het Small Cap-investeringsteam van Platinum Equity, dat actief kapitaal inzet.
In april voltooide het Small Cap-team de verwerving van een meerderheidsbelang in Tarter Farm and Ranch Equipment, dat oplossingen voor dierenhekken, omheiningen, tractorwerktuigen, plantenbakken, vuurringen, diervoedingsapparatuur en andere voor veetelers en planten- en dierenliefhebbers nuttige instrumenten produceert.
Willkie Farr & Gallagher LLP treedt op als juridisch adviseur en Alston & Bird LLP als financieel adviseur van Platinum Equity bij de overname van HC.
Lincoln International treedt op als financieel adviseur van HC bij de transactie, en Haynes and Boone LLP als juridisch adviseur.
Voor meer informatie:
Platinum Equity
360 N. Crescent Dr.
Beverly Hills, CA 90210 (VS)
Tel: +1 310 712 1850
platinumequity.com